世界の生産能力は引き続き逼迫：エレクトロニクスグレードのガラス繊維織物（エレクトロニクスファブリック）

電子グレードのガラス繊維クロスとは

正式名称: 電子グレードのガラス繊維クロスは、PCB や IC 基板の「補強フレームワーク」と呼ばれることが多く、銅張積層板 (CCL) のコア補強および絶縁材料として機能します。電子クロス、エポキシ樹脂、銅箔を熱プレスして銅張積層板を形成し、PCBやICパッケージ基板に加工します。

バリューチェーンにおける位置付け：高純度珪砂→電子糸→電子クロス→銅張積層板（CCL）→PCB/IC基板→各種電子最終製品

I. 電子ファブリックの中核となる応用分野 (コンピューティング能力のトレンドに合わせた層別の内訳)

1. ハイエンドセグメント（このラウンドの需要急増の主な要因、高い参入障壁、高い粗利益）

1) AIサーバーおよび高速スイッチ用のハイエンドPCB

AI マザーボードには通常 20 ～ 78 層があり、ユニットごとに使用される電子ファブリックの量は従来のサーバーの 3 ～ 5 倍です。 800G/1.6T光モジュールの高周波信号損失を低減し、高速伝送を確保するにはLow-Dk（低誘電率）電子クロスが必要です。

2) FC-BGA/ABF IC パッケージ基板 (GPU、HBM、CoWoS に必須)

NVIDIAのGB300、HuaweiのAscend、Cambricon AIチップのパッケージ基板のコア原材料。

大型チップのパッケージングは​​熱による反りの影響を非常に受けやすいため、CTE (熱膨張係数) の低い超薄型 T ガラス電子クロスの使用が必要になります。現在の世界的な供給不足は、ABF 基板の生産拡大を制約する大きなボトルネックとなっています。

3) 通信基地局、ミリ波レーダー、衛星通信

高周波用途では、第2世代の低誘電率電子クロスを使用します。

2. 中価格帯セグメント（安定したコア市場）

スマートフォンの HDI ボード、ラップトップ、車載 PCB (新エネルギー車用電気制御システム、自動運転ドメイン コントローラー) には、主に 2116 および 1080 の薄いガラス クロスが使用されています。

3. 汎用セグメント（十分な生産能力、激しい競争、大きな景気変動）

従来の家電製品、産業用制御ボード、および一般家庭用電化製品では、主に 7628 汎用 E ガラス クロスが使用されています。このセグメントは参入障壁が低く、価格弾力性が弱い。

II.電子ファブリックが非常に重要な理由 (コアロジック)

1. その機能はかけがえのないものです。 PCB とキャリアボードの 3 つの主要な性能特性を決定します。

電子ファブリックは、銅張積層板内で 3 つの重要な機能を実行します。

① 機械的骨格：基板の強度を高め、高温変形（CTE：熱膨張係数）を抑制します。

② 絶縁媒体: 銅配線を絶縁して短絡を防ぎます。

③誘電体基板：誘電率（Dk）と誘電損失（Df）を直接決定し、高周波信号を低損失で高速伝送できるかどうかを決定します。

まとめ：

ハイエンド AI ハードウェアが高速信号と大面積チップ パッケージングで安定した動作を実現するには、下層が対応するハイエンド電子クロスと一致する必要があります。 T-Glass や低誘電電子クロスがなければ、高性能 ABF キャリア ボードや上位 AI サーバー PCB を製造することは不可能です。

2. 現在のコンピューティング電力産業チェーンにおける主要な供給ボトルネックの 1 つ

1) 日本のメーカーはもはや新しいハイエンド電子ファブリック生産ラインを大規模に構築していません。彼らは技術的なアップグレードを実行しているだけです。

2) 新しいハイエンド生産ラインの建設と認証サイクルには 2 年以上かかり、短期間で供給を急速に増やすことは不可能です。

3) AI チップのサイズが増大し続けるにつれ、CoWoS および HBM 互換の ABF 基板をサポートするための低 CTE の極薄生地に対する需要が爆発的に増加し、その結果、構造的に不足が生じています。

3. ギャップを埋める: コンピューティング ハードウェアのサプライ チェーン全体を接続する

上流: ガラス繊維原料。中流: 銅張積層板 (CCL)。下流: PCB およびチップパッケージ基板。

ハイエンドの電子ファブリックが不足すると、上流の CCL の利益率が圧迫され、下流の ABF 基板とハイエンド PCB の生産能力が制約され、最終的には AI サーバーと GPU コンピューティング カードの生産能力が制限されます。これは、コンピューティング ハードウェアの基本的な「ショベルセラー」マテリアルです。

はじめに: AI PCB の需要の急増により、電子ファブリックの価格と量が両方とも上昇しました。一方、織機が AI ファブリックの生産に転用され、標準的な電子ファブリックの生産が置き換えられ、在庫レベルと備蓄量の両方が歴史的な最低水準にまで低下しています。すでに2026年上半期に5回の値上げが実施されている。

I. ガラス繊維織物の概要

ガラス繊維織物とは、ガラス繊維を延伸、紡糸、織りなどの工程を経て製造された非金属のシート状織物です。

(1) 主な特徴：高強度、耐食性、高電気絶縁性、高温耐性、優れた寸法安定性。通常、絶縁用の補強基板として使用されます。

（２）製造工程：ガラス溶解（原料）→ガラス繊維フィラメント（繊維）→ガラス繊維糸（糸）→ガラス繊維クロス（生地）。

1.1 用途による分類

(1) エレクトロニクスグレードのグラスファイバークロス：極薄、高平坦性、優れた誘電特性。銅張積層板やIC基板などに使用されています。

(2) 工業グレードのガラス繊維クロス: 高強度、耐食性。風力タービンのブレード、自動車部品、建材などに使用されます。

(3) 特殊グレードのガラス繊維クロス: 難燃性、耐高温性。機器のライニング、航空宇宙用の断熱層などに使用されます。

II.エレクトロニクスグレードのガラス繊維の分類

エレクトロニクス グレードのガラス繊維ファブリックの主な用途は、銅張積層板 (CCL) の補強基板としてであり、構造強度を提供し、PCB の信号伝送性能をサポートします。

エレクトロニクス グレードのガラス繊維ファブリックの進化は、誘電率 (Dk)、誘電損失 (Df)、熱膨張係数 (CTE) などの主要な指標によって推進され、主に次の 3 つの主要カテゴリに分類されます。

2.1 E-glass（従来のE-glass Fabric）

(1) 特長：無アルカリガラス繊維ロービングを使用した汎用タイプです。高い強度を備えていますが、誘電特性は平均的です。主流モデルは7628ファブリックと2116ファブリックです。

(2) 用途: 家庭用電化製品のマザーボード、家電用 PCB、FR-4 ボードなどの基本的な PCB。

2.2 Low DK ファブリック（低誘電率ガラス繊維ファブリック）

(1) 特徴：低誘電率、低誘電損失、信号減衰が少ない。

(2) 世代分類: 第 1 世代は改良 E ガラスに基づいています。第 2 世代は、低誘電率ガラス配合に基づいています (主流のタイプには、T ガラス、NE ガラス、および L ガラスが含まれます)。第 3 世代は石英ファイバー (つまり、石英ファブリック/Q ファブリック) に基づいています。

(3) 用途：高周波、高速基板。ダウンストリーム アプリケーションには、サーバー、スイッチ、基地局モジュールが含まれます。

2.3 低CTE生地（熱膨張率の低いガラス繊維生地）

(1) 特徴: 熱膨張率が極めて低く、チップの積層やパッケージングの安定性が向上します。

(2) 用途：パッケージ基板・ICキャリアボード。

Ⅲ．電子ファブリック業界の障壁

コアバリア：配合バリア（配合特許を海外メーカーが独占）、プロセスバリア（マイクロメートルレベルの精度管理/材料純度要件）、認証バリア（大手メーカーの厳しい認証要件/長い認証サイクル）。

供給側のボトルネック: 世界の高級織機の 90% 以上が日本のトヨタや JAT などのメーカーに集中しています。注文のリードタイムはすでに 2028 年まで予約されており、短期間で生産能力を急速に拡大することが困難になっています。

IV.世界の生産能力の推移

ハイエンド電子ファブリック市場では、日東紡績と旭化成が複占を形成し、日本企業が引き続き優位を占めています。

「三兄弟」による集団蜂起の結果―銅箔、グラスファイバークロス、樹脂

PCB の起源をたどるには、その「3 つの主要コンポーネント」である銅箔、ガラス繊維布、樹脂から始めなければなりません。

これら 3 つの要素が組み合わされると、PCB の最も基本的な構造材料として機能する銅張積層板 (CCL) が生まれます。これらがなければ、PCB は存在できません。

3 つのコンポーネントはそれぞれ独自の役割を果たします。

· 銅箔:導電性を担当します。それは回路パスとして機能します。コストに占める割合は約 30% ～ 50% と最も高く、価格は国際銅価格に準じます。

・ガラス繊維クロス：骨格となり機械的強度、寸法安定性、絶縁性を発揮します。コストの 25% ～ 40% を占めます。

・樹脂：銅箔とガラス繊維布を接着します。硬化すると絶縁マトリックスを形成し、基板の耐熱性、誘電特性、難燃性が決まります。

2025年初頭から価格は相次ぎ上昇し始め、2026年になってもこの価格上昇の波は収まらないどころか、むしろ激化した。

・銅箔： 2025年に価格が約30％上昇。 2026 年までにさらに 5% 増加しており、通年では 10% ～ 20% の増加が見込まれています。特に高速銅箔は2025年だけで60％も高騰した。

· ガラス繊維クロス: 2025 年に価格が平均 25% ～ 40% 上昇。 2026 年にはすでにさらに 10% 増加しており、通年では 20% の増加が予測されています。高級品種の増加はさらに劇的で、50%に近づいています。

· 樹脂: 2025 年の価格上昇は比較的緩やかで、平均 6% ～ 10% でした。ただし、2026 年 3 月以降、ほとんどのグレードで価格が 10% ～ 20% 上昇しました。